L'idée fondatrice
Chaque analyse FinSight extrait, sous le capot, des centaines de signaux quantitatifs et qualitatifs : ratios de rentabilité, multiples de valorisation, dynamique des flux de trésorerie, sentiment des news, qualité du devil's advocate, conviction du modèle, écart à la moyenne sectorielle, etc. Ces signaux sont aujourd'hui consommés indirectement à travers la synthèse, mais ils ne donnent pas lieu à une note unique, comparable d'une société à l'autre.
Le Score FinSight sera cette note. Composite, propriétaire, ancrée dans la rigueur de notre pipeline. Sa vocation : devenir une référence dans le paysage des notations alternatives, à la croisée du buy-side institutionnel et de l'analyse retail.
Les quatre piliers du score
Le Score FinSight agrégera quatre dimensions distinctes, chacune notée de 0 à 100, puis combinées par pondération calibrée empiriquement.
- Qualité (30 %) : ROIC, marge opérationnelle ajustée, qualité des earnings (Sloan), variabilité des cash-flows, gouvernance
- Valorisation (30 %) : décote/surcote DCF, multiples vs pairs, vs historique propre, marge de sécurité Graham
- Momentum (20 %) : performance 6/12 mois ajustée du beta, révisions d'estimés analystes, sentiment news pondéré
- Risque (20 %) : levier, liquidité, exposition cyclique, devil's advocate score, signaux comptables d'alerte
Calibration et validation
La calibration des poids et seuils se fera sur l'historique d'analyses produit par FinSight, en backtest sur 3 ans minimum d'univers cotés. L'objectif : maximiser l'écart de performance entre le top quintile (Score > 80) et le bottom quintile (Score < 20), tout en maintenant une stabilité raisonnable du score (faible turnover trimestriel).
Le score sera publié transparently : chaque société analysée affichera ses 4 sous-scores et les facteurs principaux de chaque dimension. Pas de boîte noire — la méthodologie complète sera publiée dans un white paper accessible à tous les utilisateurs.
Vision long terme : une référence externe
À horizon 18-24 mois, le Score FinSight a vocation à devenir un signal alternatif consommable par des hedge funds via API, un benchmark pour les médias financiers, et un indicateur affiché dans les tableaux de bord des courtiers en ligne partenaires. C'est la pierre angulaire de la stratégie de transition de FinSight vers un statut de data provider, au-delà du simple SaaS d'analyse.